¿Cuál es la diferencia entre un leasing financiero y un leasing operativo? en Perú
- Resumen
Key Insights: ¿Leasing Financiero o Leasing Operativo?
La diferencia no es solo contable, es estratégica. Aquí lo que tu empresa debe saber en 2026:
- Propiedad vs. Uso: El Leasing Financiero es un préstamo para comprar (el bien es tuyo al final). El Leasing Operativo es un servicio de alquiler (pagas por usarlo y lo renuevas).
- Capacidad de Endeudamiento: El Financiero consume tus líneas de crédito bancarias. El Operativo es un gasto fuera de balance que mantiene tu crédito libre para inversiones de negocio.
- Escudo Fiscal: En el Operativo, deduces el 100% de la cuota mensual como gasto. Es más simple y directo reducir el pago de Impuesto a la Renta que la depreciación del financiero.
- Riesgo Tecnológico: El Financiero te amarra a un equipo que se vuelve obsoleto. El Operativo te permite devolver y actualizar laptops cada 2 o 3 años, asegurando que tu equipo siempre tenga chips de IA actuales.
- Continuidad Operativa: Solo el Leasing Operativo (Renting) incluye soporte técnico y reposición, eliminando los costos ocultos de mantenimiento y el tiempo de inactividad.
Cuando grandes empresas enfrentan la necesidad de contar con laptops y/o computadoras para sus operaciones pero no quieren optar por la compra tienen 2 opciones: Optar por un leasing financiero o un leasing operativo.
¿De qué dependerá la elección? ¿Cuál será la mejor alternativa para tu empresa? Aquí te contaremos lo que necesitas saber sobre estos dos conceptos y así puedas tomar la decisión que más te favorezca.
Ejemplo de Leasing financiero y operativo
Para explicar estos conceptos vamos con un ejemplo:
Imagina que te han designado trabajar en un nuevo proyecto y con nuevo personal, pero no cuentas con 10 laptops disponibles en ese momento.
Un amigo de otra empresa te ha recomendado optar por el leasing operativo, él lo suele hacer y le va muy bien, dice que no se preocupa por el servicio técnico y si alguna presenta fallas le cambian el equipo rápidamente.
Por otro lado, un familiar te recomendó que también podrías optar por un arrendamiento financiero o leasing financiero que te permitirá obtener las laptops con pagos mensuales, como si las estuvieras sacando a crédito, y que al final puedes optar por comprarlas por un pago residual.
Podríamos resumir lo siguiente: El leasing financiero es un producto financiero que una empresa usa cuando busca comprar un activo pero no tiene la liquidez suficiente en ese momento, en tanto el leasing operativo se realiza cuando no se busca comprar un bien, sino solo usarlo por un tiempo determinado, y además se desea contar con un servicio técnico disponible.
Es importante mencionar que el leasing es un producto hecho para empresas y no para personas naturales. De allí que posea determinadas particularidades.
Ahora vayamos con una definición más de diccionario y así puedas tener 100% de claridad en ambos conceptos.
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¿Qué es el Leasing o arrendamiento operativo?
El leasing operativo es un contrato de alquiler a mediano plazo de un activo sin opción de compra en el cual intervienen un arrendador y un arrendatario. Asimismo, es una solución hecha para incluir el servicio alrededor del activo; por lo cual, normalmente viene acompañado del servicio técnico y de cambio en caso de fallas. En buena cuenta, es el préstamo de un activo a una empresa que no desea comprarlo, sino solo usarlo por un tiempo determinado.
Al respecto, su uso está ampliamente difundido cuando se trata de proyectos de inversión (como construcción o implementación de plantas), de empresas extranjeras que temporalmente están en el país (como en actividades extractivas) o de activos tecnológicos que se deprecian rápidamente y no conviene comprarlos. En tal sentido, se puede hacer un leasing operativo para cualquier activo.
Así también, se trata de un mercado no regulado, es decir, hay libre entrada para cualquier empresa que quiera brindar este servicio. En algunos países y en la industria de alquiler automotriz se le llama renting.
En el leasing operativo, el activo siempre es propiedad del arrendador y no se registra en los estados financieros del arrendatario o cliente. La cuota del alquiler es un gasto deducible de impuestos.
¿Qué es el Leasing o arrendamiento financiero?
De acuerdo con el Decreto Legislativo Nº 299, el Leasing Financiero o Arrendamiento Financiero se define como: “el Contrato Mercantil que tiene por objeto la locación de bienes muebles o inmuebles por una empresa locadora para el uso por la arrendataria, mediante pago de cuotas periódicas y con opción a favor de la arrendataria de comprar dichos bienes por un valor pactado”.
Dicho de una manera simple, el leasing financiero es el alquiler de un activo con opción de compra. Es decir, el cliente puede decidir comprar o no el activo al término del contrato y al valor acordado desde un inicio. Esto se formaliza mediante un contrato que se inscribe en registros públicos.
El Leasing Financiero sólo puede ser ofrecido por empresas autorizadas y supervisadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).
La principal ventaja del leasing financiero es que le permite al cliente (arrendatario) registrar el bien en sus activos contables (y la deuda en sus pasivos). De esta manera, se puede aprovechar la depreciación del activo. Incluso, se permite la depreciación acelerada del activo al mismo período del contrato, con lo cual el cliente genera un escudo fiscal más rápido y potente.
Leasing financiero o Leasing operativo, ¿Cuál elegir?
Una empresa no necesita comprar siempre los activos físicos. Por lo cual, la elección del leasing financiero o leasing operativo depende de la necesidad que quiero solucionar. Al final, lo importante para una empresa es enfocarse en un modelo generador de valor. Si el activo forma parte del core del negocio, entonces se compra; pero si se trata de activos que están alrededor del core del negocio, entonces es mejor alquilarlos e incluir el servicio técnico.
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Preguntas Frecuentes
¿Cómo saber si un arrendamiento es operativo o financiero?
La clave está en la transferencia de riesgos y beneficios. Si al final del contrato el arrendatario tiene una opción de compra a un precio simbólico y ha asumido los riesgos de la propiedad (como el mantenimiento), es financiero. Si el contrato se centra en el uso temporal del bien y los riesgos técnicos los mantiene el arrendador, es operativo.
¿Qué diferencia hay entre leasing financiero y operativo?
La diferencia principal es el objetivo final. El leasing financiero es una herramienta de financiación para compra, donde el bien figura en el activo de la empresa. El leasing operativo es un servicio de alquiler donde la empresa busca el uso del bien y su constante renovación, registrándolo contablemente como un gasto.
¿Cuáles son los 5 criterios para un contrato de arrendamiento operativo?
Para que un contrato sea considerado operativo desde una perspectiva de negocio (y no se trate como una compra financiada), se evalúa que:
- No exista una transferencia automática de la propiedad al finalizar el contrato.
- La opción de compra (si existe) sea a valor de mercado y no a un precio ínfimo.
- El plazo del contrato no cubra la mayor parte de la vida económica del activo.
- El valor presente de los pagos no equivalga a la totalidad del valor del activo.
- La naturaleza del activo sea tal que el arrendador pueda alquilarlo a otro usuario tras finalizar el contrato.
¿Las NIIF distinguen entre arrendamientos operativos y financieros?
Bajo la NIIF 16, para los arrendatarios, la distinción casi ha desaparecido en el balance general, ya que ambos deben reconocerse como un “activo por derecho de uso” y un pasivo por arrendamiento. Sin embargo, para los arrendadores y para propósitos de gestión financiera y tributaria en el Perú, la distinción sigue siendo vital para determinar quién deduce el gasto y quién asume la depreciación.
¿Cuántos tipos de leasing hay?
Aunque existen variantes, los tres tipos principales son:
- Leasing Financiero (Capital Lease): Orientado a la propiedad y financiamiento a largo plazo.
- Leasing Operativo (Renting): Orientado al uso, soporte técnico y renovación tecnológica.
- Lease-Back (Retroleasing): Una empresa vende un activo propio a una arrendadora para alquilarlo inmediatamente, transformando un activo fijo en liquidez (capital de trabajo).
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